摘要:长城基金:股市无常,怎样找到基金投资的“理想型”?

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2022年即将走完四分之三。这8个多月里,A股市场从年初的巨震下调,到4月底的绝地反攻,再到7月来的震荡整理,令身处其中的投资者心有戚戚。市场变幻莫测,如何找到基金投资的“理想型”?如果没啥思绪,不妨参考以下两点——

好的时机,锦上添花

在基金投资中,入场时机很重要,“买得好”能起到锦上添花的功效。但立足当下,如何判断入场时机?有两组指标值得关注。

1、看风险溢价:股票性价比凸显

风险溢价是股票指数市盈率倒数减去十年国债收益率,风险溢价越大,代表股票的投资性价比越高。截至2022年9月8日,沪深300指数的风险溢价达到5.92,超过了近三年95%的时间,且与今年4月末水平接近,这也预示着目前权益资产的投资价值极为突出,布局时机或已现。

长城基金:股市无常,怎样找到基金投资的“理想型”?-世界杯买球入口·(中国)数据来源:Wind,时间区间为2010.1.4-2022.8.15

2、看市场估值:当前处于阶段低位

市场波动是常态,涨多了是风险,跌多了相对而言机会也更多。目前,沪深300指数的市盈率PE(TTM)为11.72,低于2013年以来的均值12.31,同时,也已回落至今年以来的5.88%分位,非常接近4月26日的阶段低位(市盈率11.25倍)。

长城基金:股市无常,怎样找到基金投资的“理想型”?-世界杯买球入口·(中国)数据来源:wind,统计区间:2013/1/1-2022/9/8

整体来看,当前权益资产的配置价值较突出,投资好时机近在眼前。

好的基金,值得拥有

除了好的时机,“理想投资”还需要找到好的产品。9月13日起重磅发售的长城远见成长混合基金(A类:016592 C类:016593),值得关注。

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巴菲特说过“要与伟大的公司为伍”,意指投资需要远大的目光和耐心,寻找优质的公司陪伴它共同成长。长城远见成长的投资立意正是立足长远,以长期视角思考问题,与优秀企业同行,力争分享公司业绩增长带来的投资回报。

1、基金经理好:功底扎实,潜力巨大

拟任基金经理廖瀚博具有10年证券从业经历和逾4年投资经验,拥有卖方+买方双重研究背景,研究功力扎实,曾获新财富分析师第一名(团队)(数据来源:新财富官网,汽车和汽车零部件团队(2015年))。

廖瀚博擅长在制造行业挖掘优质成长个股,同时近年来不断拓展能力边界,目前形成了“泛制造+核心消费+核心科技”的投资能力圈。

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作为有远见的成长派,廖瀚博深信超额收益来自深度认知,因此,在日常工作中,他勤于反思善于总结,不断进化自己的投资体系以应对变化的世界。投资风格均衡,基本不追热点、不押赛道,擅长精选优质成长个股,逆向投资,对看好的个股敢于重仓,倾向长期持有。

2、持有体验好:匠心布局,只只精品

廖瀚博自2018年起任基金经理至今,每年只新增管理一只产品,匠心打造,力争每一只精品。四年多来,无论是顺风行情还是逆风行情,所管产品均取得了正收益,其投资能力在不同市场环境下展现出广泛适应性。

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其中代表作长城环保主题A2019-2021三个完整年度均取得较高回报,分别达54.88%、106.12%、21.19%,超跌反弹能力强,获得了海通证券三年及五年、招商证券三年及五年、济安金信三年等★★★★★评级,近三年收益排名同类前3%(第37/1561 )。

数据来源:年度业绩数据来自基金定期报告,同期基准数据详见文末注释。评级信息来自海通证券(2022.7.29),招商证券(2022.6.24),济安金信(2022.6.30),评价结果并不是对未来表现的预测,投资需谨慎;业绩排名来自海通证券(2022.7.31),长城环保主题A同类为主动混合开放型-灵活策略混合型基金。过往业绩不代表未来表现,评价结果并不是对未来表现的预测,投资需谨慎。

3、建仓策略好:稳健建仓,谋定后动

展望后市,廖瀚博表示,国庆节前后,市场走势或以震荡为主,缺乏明确投资主线,主要原因是市场对于未来政策存在较大分歧,预计在四季度会逐渐明朗,在此之前,各个板块内部的优质公司可能会有相对跑赢的机会。Q3季报披露期是重点关注的时间窗口,将会尽力进一步挖掘出质地更优或者出现拐点的好公司。

在此背景下,新基金将采取稳健建仓策略,待市场明朗时再做出相应的投资决策。

注:基金经理廖瀚博在管的全部基金的业绩如下:

1、长城环保主题基金成立于2015年4月8日,廖瀚博自2018年3月8日接手管理。近5年历任基金经理分别为乔春(2015.4.20-2017.8.18)、何以广(2017.8.18-2018.12.7)。近5年以来的年度业绩及业绩比较基准如下: 2017、2018、2019、2020、2021年业绩/业绩基准涨幅分别为14.35%/-0.11%、-25.83%/-18.22%、54.88%/12.64%、106.12%/27.18%、21.19%/24.84%。

2、长城久鼎基金成立于2019年7月26日,廖瀚博自2019年7月26日管理以来的业绩及业绩比较基准如下:2019.7.26-2019.12.31、2020、2021年业绩/业绩基准涨幅为11.59%/4.57%、104.29%/16.51%、22.67%/-0.03%。

3、长城成长先锋A/C成立于2020年9月9日,廖瀚博自2020年9月9日管理以来的业绩及业绩比较基准如下:2020.9.9-2020.12.31、2021年业绩/业绩基准涨幅为1.24%/1.08%/6.25%、17.06%/16.47%/0.22%。

4、长城竞争优势A/C成立于2021年7月13日,廖瀚博自2021年7月13日管理以来的业绩及业绩比较基准如下:2021.7.13-2022.6.30业绩/业绩基准涨幅为5.89%/5.27%/-8.73%。

5、以上业绩数据来源自基金定期报告。

风险提示:

基金投资需谨慎,请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上,谨慎投资。文中涉及的基金在长城基金评级中为中风险(R3)的产品,适合稳健型、积极型、激进型的投资者。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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